對(duì)資產(chǎn)規(guī)模不大家庭而言，兩者皆非最佳選擇，或可投資一些低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)

　　劉小姐和先生今年30多歲，家庭年收入在20萬(wàn)元左右。有一個(gè)才10個(gè)月大的寶寶，現(xiàn)有一套住房，已還清貸款。家中有大約17萬(wàn)元的存款，其中6萬(wàn)元買了一只股票基金，另外每月定投1000元作為寶寶未來(lái)的教育基金。全家都已買了保險(xiǎn)，一年的保險(xiǎn)費(fèi)用大約1.3萬(wàn)元。

　　劉小姐原本打算貸款購(gòu)買第二套房產(chǎn)做長(zhǎng)期投資，進(jìn)行保值。但現(xiàn)在房?jī)r(jià)這么高，貸款利率一直漲，而且聽(tīng)說(shuō)房子的折舊率很高，也只有70年的使用權(quán)，所以現(xiàn)在又在考慮放棄房產(chǎn)投資，進(jìn)行黃金投資。劉小姐問(wèn)，這種理財(cái)方式是否合理？房產(chǎn)和黃金哪個(gè)更能抵御通脹？　　

　　新股申購(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品也可保值

　　隨著居民收入不斷提高和人民幣持續(xù)升值等因素，中國(guó)房地產(chǎn)長(zhǎng)期升值的預(yù)期比黃金更加確定一些，長(zhǎng)期升值的空間也更大一些，因此房產(chǎn)投資應(yīng)該是首選。當(dāng)然，如果客戶的資產(chǎn)量非常大，除了配置房產(chǎn)，也可以適當(dāng)投資黃金分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　但就劉小姐目前的實(shí)際情況，僅從抵御通脹來(lái)看，兩者對(duì)她來(lái)說(shuō)都不是最佳選擇。房產(chǎn)投資需要長(zhǎng)期占用大量的資金，如果家庭資產(chǎn)規(guī)模不大，則會(huì)造成房產(chǎn)長(zhǎng)時(shí)間占家庭資產(chǎn)的比重過(guò)大，影響家庭資產(chǎn)穩(wěn)定性和靈活性；從近年來(lái)看，黃金價(jià)格的波動(dòng)非常劇烈，且黃金是以美元計(jì)價(jià)，因此其實(shí)際漲幅還會(huì)因人民幣升值造成扣減，因此不確定性較大。綜合來(lái)看，黃金對(duì)于突發(fā)的政治和經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)說(shuō)，避險(xiǎn)的作用才較為突出，否則也是一種風(fēng)險(xiǎn)不小的投資產(chǎn)品。

　　劉小姐如果只是想抵御通貨膨脹，可以直接投資一些低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)，具體操作如下：當(dāng)實(shí)際存款利率低于通貨膨脹率時(shí)(即目前狀況)，可購(gòu)買新股申購(gòu)類的銀行理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品年化收益率在7%—20%；當(dāng)經(jīng)過(guò)一輪加息后，存款利率接近或超過(guò)通貨膨脹率時(shí)，可以購(gòu)買國(guó)債或債券基金進(jìn)行保值�！　�

　　金手指

　　按劉小姐目前的年齡，家庭收入較高，資產(chǎn)實(shí)力良好。理財(cái)觀念較強(qiáng)但家庭現(xiàn)有的金融資產(chǎn)品種過(guò)于單一，可以調(diào)整配置，提高投資組合的穩(wěn)定性和收益率。建議：

　　◎用3-5年內(nèi)的閑置資金，分散投資股票型基金2-3只，然后長(zhǎng)期持有，定期(如每年)調(diào)整；劉小姐家收入能力強(qiáng)，每月的結(jié)余應(yīng)該較充裕，可以考慮更多地通過(guò)定投方式進(jìn)行。

　　◎目前A股的估值較高、短期漲幅過(guò)大，可以選擇購(gòu)買一些投資海外股票市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品，以分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　◎目前我國(guó)處于加息周期，建議盡量減少銀行存款的配置，活期的部分可以考慮購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品替代有的產(chǎn)品即買即生息，即賣即到賬，年化收益率約2%。

　　◎定期部分可以用新股申購(gòu)產(chǎn)品替代，該類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，收益率一般都穩(wěn)定在5%以上。

　　由于目前銀行的理財(cái)產(chǎn)品日趨多元化，而且一般風(fēng)險(xiǎn)較低，建議客戶更多關(guān)注。

　　本期點(diǎn)評(píng)嘉賓：招商銀行廣州分行理財(cái)師王穗宏

　　記者　伊?xí)韵肌��?shí)習(xí)生　孫蘊(yùn)佳　通訊員段雪