周末到報社加班，意外接到兩個咨詢電話。一位剛退休的阿姨，還有一位已經(jīng)八十歲的爺爺，咨詢的都是如何理財?shù)膯栴}。之前，編輯郵箱里收到的郵件多是中青年的理財需求，而一直沒有給予老年人理財更多的關(guān)注。為彌補(bǔ)這一不足，我們特意籌備此期針對老年人理財?shù)慕ㄗh，希望能夠?qū)�老年朋友有所幫助�?

　　據(jù)預(yù)測，2010年，我國60歲以上老年人口占總?cè)丝诒壤秊?2.3%，到2020年這個比例將為16.7%。同樣有理財報告顯示，最關(guān)注理財信息的人群集中在55歲以上，而25歲到30歲之間的人群只是偶爾關(guān)注。拋開統(tǒng)計數(shù)字不說，我們走進(jìn)任何一家證券交易所大廳，“銀發(fā)一族”所占的比例足以反映出老年人理財需求旺盛的一面。

　　一方面人口老齡化程度越來越高，老年人理財?shù)男枨髲?qiáng)烈，另一方面針對老年人的理財產(chǎn)品相對匱乏。老年人如何理財勢必成為整個理財市場所應(yīng)重點關(guān)注的區(qū)域。

　　走出誤區(qū)：理財并非節(jié)衣縮食

　　很多老年人在理財?shù)睦斫馍洗嬖谡`區(qū)。以為理財就是節(jié)省花錢，就是存錢生息的觀點是不科學(xué)的。

　　有關(guān)理財專家表示，老年人特別是有一定收入的老人，應(yīng)該盡可能走出簡單的省錢、存錢的理財誤區(qū)，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上進(jìn)行理財配比，實現(xiàn)資產(chǎn)增值。既為自己積累下更充足的養(yǎng)老資金，還能減輕子女的負(fù)擔(dān)。

　　理財準(zhǔn)備：明確消費支出

　　理財并非節(jié)衣縮食，但對老年人而言，明確消費支出的變化是非常有必要的。

　　老年人額外收入的可能性降低，收入渠道比較單一，多數(shù)老年人的收入來源多是工資。如此一來，消費支出應(yīng)有所改變，必要時刻進(jìn)行削減。比如，可以減少應(yīng)酬、交通、服裝等費用，給子女購房等援助要適可而止，不要大包大攬等等。而“縮食”斷不可取，否則由此影響到健康，還可能增加醫(yī)藥費用支出，得不償失。

　　明確了消費支出，就可以依據(jù)一定的原則制定自己的理財計劃了。

　　理財原則：合理配比

　　理財專家表示，不同的年齡應(yīng)該有不同的投資組合。年輕人可以嘗試股票類風(fēng)險較高的投資方式，年齡大的人隨著收入來源減少，養(yǎng)老、醫(yī)療等各方面需求增加，理財要以穩(wěn)健為主。老年人理財更應(yīng)該按照比例組合投資。

　　中國銀行河北省分行的理財師舉例說，老年人理財首先要降低風(fēng)險，其次才是收益追求。因此，理財時可以考慮采納“三四三”投資組合：即30%投資股票基金、40%投資儲蓄國債、30%用于應(yīng)急儲蓄。還有一種“一百減年齡”的原則也可以作為老年人投資理財?shù)闹笇?dǎo)，就是說用(100-年齡)×100%作為風(fēng)險投資的最大比例。例如，一名65歲的投資者按照這一原則計算，他所承擔(dān)的風(fēng)險性投資不應(yīng)超過可支配資金的35%，另外的資金應(yīng)該投資到國債等低風(fēng)險投資或儲蓄上。

　　理財配比一：儲蓄安全靈活

　　對老年人而言，儲蓄無疑是最安全靈活，最簡單的理財方式。

　　特點：安全性高、變現(xiàn)性好。但同時也存在流動性差、收益水平不高的缺陷。

　　可能的風(fēng)險：把錢存在銀行是安全的，但由于儲蓄的投資回報率比較低，受到利率改變或經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很可能沒有實際收益。比如，在通貨膨脹背景下，通貨膨脹率為5%，銀行存款利率也為5%，那么實際收益等于零，如果通貨膨脹高于銀行存款利率，則實際收益為負(fù)數(shù)。在降息周期內(nèi)，靠利息獲取的收益預(yù)期又會降低。

　　建議：儲蓄對于老年人必不可少，但一定要選擇適當(dāng)?shù)膬π钇贩N。比如若資金長期不用，不妨存為一年定期儲蓄，但不要存過長期限。一是急用時取出利息損失，二是存款利息升息時不合算。當(dāng)資金只是暫時閑置時，可以嘗試“定活兩便”或半年以下定期。

　　理財配比二：國債收益穩(wěn)定

　　對于老年人而言，國債是比較穩(wěn)妥的投資方式。

　　特點：收益率不高但高于儲蓄，且比較安全。國債的流動性好、風(fēng)險低、收益不需要納稅。投資記賬式國債還可以中途買賣獲取差價，也可以持有到期，按照購買當(dāng)日相應(yīng)的到期收益率享受收益。

　　可能的風(fēng)險：風(fēng)險是所有投資里最低的。

　　建議：憑證式國債和記賬式國債要組合購買，也要有一定的配比。因為老年人承受風(fēng)險的能力相對較弱，資產(chǎn)的保值增值更應(yīng)注重穩(wěn)健和安全，故此，建議老年朋友把儲蓄和國債兩項投資組合占到總資產(chǎn)的70%以上。

　　理財配比三：保險要趕早

　　有關(guān)統(tǒng)計顯示，除日常消費外，老年人最大的支出是醫(yī)療保健。保險應(yīng)該是老人晚年的重要保障。然而根據(jù)各保險公司的規(guī)定，長期壽險和重大疾病類保險投保人的年齡多限制在60歲。而且只要超過50歲，保險公司就會要求投保人在指定的醫(yī)療機(jī)構(gòu)體檢，檢查嚴(yán)格，一兩項檢查結(jié)果不合規(guī)定就可能被拒保。因此老年人應(yīng)提前為自己老有所保做準(zhǔn)備。

　　特點：人壽險尤其是投資型險種兼具保障職能和儲蓄職能。保障的種類比較多：如養(yǎng)老保障、醫(yī)療保障、意外傷殘保障、身故保障等。只要按年交投保費，在保險期內(nèi)不發(fā)生人身意外傷害，那么所獲得的回報率都可以達(dá)到同期同類的銀行儲蓄利率。如果在保險期內(nèi)出現(xiàn)人身意外傷害，則會得到保險公司的理賠，這也是很多年紀(jì)較大的投資人熱衷于此類投資的原因。

　　可能的風(fēng)險：較高的回報對應(yīng)著較高的風(fēng)險。投資型保險回報率高低取決于保險公司的經(jīng)營，同類產(chǎn)品在不同公司會存在差距；金融市場的狀況將直接影響保險公司的投資收益，如果金融市場低迷，保險公司投資虧損，購買了投連保險者可能會損失全部或部分本金，購買了萬能、分紅保險者將得不到最低保證回報以外的收益。

　　建議：養(yǎng)老保險要趁早，年紀(jì)越小投保的價格越低，負(fù)擔(dān)也就越輕。購買商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品時可以考慮分紅型養(yǎng)老保險。在購買養(yǎng)老保險前還要留心養(yǎng)老金的領(lǐng)取方式，比如在投保人開始領(lǐng)取養(yǎng)老金后，養(yǎng)老金額每隔一段時間按一定增幅遞增，可以有抵制通貨膨脹的功能。針對65歲以上老人的短期意外保險也能夠為不測發(fā)生后提供后續(xù)的保障和補(bǔ)償。值得一提的是，購買商業(yè)養(yǎng)老保險所獲得的補(bǔ)充養(yǎng)老金占未來所有養(yǎng)老費用的25%——40%更合適。

　　理財配比四：銀行理財產(chǎn)品

　　銀行理財產(chǎn)品也是老年人理財?shù)囊粋�選擇。

　　可能的風(fēng)險：并不是銀行理財產(chǎn)品就可以保障本金。不同的理財產(chǎn)品募集資金的渠道不一樣，收益率和風(fēng)險就都有差異。

　　建議：老年人購買理財產(chǎn)品時不要過分追求高收益率。通常高收益預(yù)期對應(yīng)的風(fēng)險就越高，購買理財產(chǎn)品前最好理解產(chǎn)品募集資金的投資渠道，如果資金用來投資某個有第三方擔(dān)保的信托計劃或投資債券等，風(fēng)險就較小，收益率也較高。固定收益型產(chǎn)品(國債、信托產(chǎn)品)最適合老年投資者。

　　老年人由于面臨很多不確定性風(fēng)險，購買理財產(chǎn)品應(yīng)該以短期投資為主，年限最好控制在一年以內(nèi)。

　　理財配比五：股票入市需謹(jǐn)慎

　　特點：股票的機(jī)會無窮，但風(fēng)險不容易控制。

　　可能的風(fēng)險：是所有投資產(chǎn)品中具有較大風(fēng)險的方式。

　　建議：股票投資收益誘人，但風(fēng)險風(fēng)險非常高，老年朋友的風(fēng)險承受能力都已降低，不要輕易入市。投資股票除了具備一定知識外，時刻要提高風(fēng)險意識，更要把投資股票的資金額度限制在一定范圍內(nèi)。

　　理財配比六：　基金定投降風(fēng)險

　　基金這種理財方式被越來越多的人認(rèn)可，這些年很多老年人更把基金定投當(dāng)作重要的投資理財手段。

　　特點：專業(yè)管理、風(fēng)險分散，并可以獲取規(guī)模效益。相對股票而言，基金投資少，交易風(fēng)險低。鑒于大多數(shù)老年人資金較少，缺乏投資經(jīng)驗的特點，選擇投資基金是比較適宜。

　　可能的風(fēng)險：開放式基金中，純股票基金可獲得高收益但風(fēng)險最高，如果基金公司建倉的股票大跌，基金面值也會大幅縮水；貨幣市場基金流動性好，風(fēng)險最低，但收益率也最低；平衡性基金一部分用于投資債券，一部分投資股票，可獲得相對較高的收益，風(fēng)險也高。

　　建議：與封閉式基金相比，開放式基金更安全，收益更穩(wěn)定。老人購買時，首先要選擇品牌度高的基金公司，其次選擇基金品種。如短債基金風(fēng)險小，降息周期內(nèi)投資債券市場，收益率要比貨幣市場基金高。老年人在選擇基金是可以進(jìn)行投資組合，以低風(fēng)險產(chǎn)品為主。

　　理財配比七：　房產(chǎn)投資更穩(wěn)定

　　對個人而言，房產(chǎn)是很好的投資手段，通過置業(yè)出租，帶來更多收益，實現(xiàn)個人資產(chǎn)的保值增值。房地產(chǎn)投資實際上不僅局限于購置住房，如今已發(fā)展為多種形式，如投資店面、投資車庫等等。

　　理財配比八：　收藏娛樂升值兩相宜

　　除了資本市場外，收藏古董、郵票、字畫等等也是很好的投資方式，自娛自樂的同時，也許會過得意想不到的收益。這類投資風(fēng)險小收益大，而且修身養(yǎng)性。也不失為給老年人理財另辟蹊徑。(王聰）