黃金美元呈蹺蹺板效應(yīng) 通脹時(shí)代不妨投資貴金屬

　　今年11月11日，發(fā)改委公布了10月份的CPI數(shù)據(jù)，同比增幅達(dá)到了4.4%，聯(lián)想到近期受美國(guó)“量化寬松”政策的影響，無(wú)論是國(guó)際各種資源類的大宗商品，還是國(guó)內(nèi)的各類農(nóng)產(chǎn)品，都是漲聲一片。常言道：既來(lái)之，則安之。既然通脹不可避免地來(lái)了，我們也不必過(guò)于驚慌，本期的投資版我們邀請(qǐng)了建行的理財(cái)師來(lái)談?wù)勍�脹預(yù)期下的投資策略和注意事項(xiàng)。

　　黃金美元呈蹺蹺板效應(yīng)

　　每當(dāng)人們提到抗通脹，首先就會(huì)想到黃金，因?yàn)橥�脹�?duì)于黃金價(jià)格來(lái)說(shuō)，具有促進(jìn)作用，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是黃金具有硬通貨屬性，其價(jià)格主要與美元、原油價(jià)格與國(guó)際地緣政治相關(guān)，其中大部分時(shí)間內(nèi)，美元起主要作用，并與黃金價(jià)格呈反方向變動(dòng)關(guān)系，如出現(xiàn)通脹，美元將中長(zhǎng)線貶值，黃金則會(huì)應(yīng)聲上漲；二是黃金同時(shí)也具備商品屬性，在通脹背景下，會(huì)跟隨其他大宗商品，出現(xiàn)價(jià)格上漲。從黃金價(jià)格的歷史走勢(shì)來(lái)看，近年來(lái)也是呈現(xiàn)出逐波上漲的態(tài)勢(shì)，自2005年每盎司400美元左右開(kāi)始，其間偶有波動(dòng)，現(xiàn)在已升至每盎司1400美元的關(guān)口，在短短5年之內(nèi)，升值已達(dá)3倍多。

　　此外，黃金本身作為稀缺資源，有很高的公信度，并且自古以來(lái)，被民間視為財(cái)富的象征，這些都促使黃金成為通脹時(shí)期理想的投資品種之一。目前我們?cè)谕顿Y黃金的過(guò)程中，可選擇的渠道非常多，其中銀行是最安全、最便捷的渠道之一。銀行中的黃金投資主要分兩種：一種是實(shí)物金，客戶在交易完成后可以直接將實(shí)物提走，如果購(gòu)買的品種附含某種主題，不但可以享受到黃金價(jià)格本身上漲帶來(lái)的收益，還可額外增厚其收藏的價(jià)值；另一種是賬戶金，客戶可以通過(guò)銀行柜面或電子銀行，全天24小時(shí)不間斷地進(jìn)行交易，門檻比較低，一般只需幾千元即可進(jìn)行操作，成本低廉，流動(dòng)性強(qiáng)。

　　除了黃金之外，股票也是抵抗通脹的利器，不過(guò)目前兩市已有近2000只股票，不同的行業(yè)背景與不同的管理模式，使得他們的質(zhì)地良莠不齊，挑選起來(lái)更是無(wú)從下手，尤其對(duì)于非專業(yè)投資者，一不小心就會(huì)陷入投資困境。正所謂 “聞道有先后，術(shù)業(yè)有專攻”，對(duì)于復(fù)雜的投資決策，還是應(yīng)該委托專業(yè)人士來(lái)打理，投資股票型基金就是一個(gè)比較理想的途徑。結(jié)合時(shí)下通脹的背景，建議可以選擇兩大類主題基金：一種是掛鉤上游資源類或農(nóng)業(yè)類大宗商品的基金，此類投資標(biāo)的大多處于周期類行業(yè)，同時(shí)也是通脹的源頭，往往伴隨通脹的發(fā)生，股價(jià)都會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)；還有一種是消費(fèi)類主題基金，主要投資產(chǎn)業(yè)鏈下游零售端的企業(yè)，他們可以通過(guò)漲價(jià)從通脹時(shí)代中受益。

　　提早消費(fèi)也是選擇

　　在通脹周期中，投資黃金與股票型基金都是避免資產(chǎn)縮水的好辦法，而在自己的能力范圍之內(nèi)，適當(dāng)?shù)靥嵩缦�費(fèi)，又何嘗不是一個(gè)聰明的選擇！眾所周知，貨幣雖然有價(jià)值，但本身并沒(méi)有使用價(jià)值，其作用是在商品流通中起到支付的功能。所以，與其要在未來(lái)與CPI賽跑，不如現(xiàn)在就提前把心儀的產(chǎn)品帶回家。當(dāng)然，在消費(fèi)對(duì)象的選擇上尤為重要，提前消費(fèi)不是意味著要在家中囤積柴米油鹽等生活必需品，而是應(yīng)以高檔消費(fèi)品為宜，例如手表、珠寶等，一來(lái)這類商品相對(duì)稀缺，且每年都會(huì)定期向上調(diào)價(jià)；二來(lái)他們價(jià)格增長(zhǎng)的速度要遠(yuǎn)高于CPI。此外，在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，還可選擇去歐美旅游作為一種提前消費(fèi)的方式。人民幣相對(duì)于美元、歐元來(lái)說(shuō)，還處于升值狀態(tài)，加之歐美國(guó)家目前物價(jià)上漲并不明顯，選擇現(xiàn)在出游也是物超所值。在提前消費(fèi)中，如果遇到資金緊缺的情況，銀行也會(huì)擔(dān)當(dāng)起一個(gè)方便快捷的融資渠道。如使用信用卡消費(fèi)，在信用額度之內(nèi)，可享有最長(zhǎng)50天左右的免息期；如果信用卡消費(fèi)金額單筆超過(guò)千元，一個(gè)電話就能輕松申請(qǐng)分期付款；假如需要購(gòu)買如家電等特定商品，還可申請(qǐng)消費(fèi)貸款，一步到位。雖然后兩者的提前消費(fèi)方式會(huì)產(chǎn)生少量利息支出，但相對(duì)于未來(lái)更高的物價(jià)，還是非常值得的。

　　當(dāng)然，我們?cè)诘挚雇ㄘ浥蛎浀耐瑫r(shí)，不能忽視了風(fēng)險(xiǎn)的存在，既然投資能夠產(chǎn)生收益，那風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)如影隨行。建行理財(cái)師提醒：合適的產(chǎn)品，只有在合適的價(jià)格買入，才能起到抗通脹的作用，不要因?yàn)檫^(guò)分害怕通脹而承擔(dān)了不必要的風(fēng)險(xiǎn)。